協會：中小企業每周要聞第23期
發布日期：2011-07-29 來源：中國中小企業協會政策研究部
一、專題報告
【小企業經營與融資困境調研報告主要內容摘錄】
由北京大學國家發展研究院聯合阿里巴巴中國有限公司共同發布的《小企業經營與融資困境調研報告》(以下簡稱《報告》)于27日發布。此份《報告》由北大國家發展研究院與阿里巴巴歷時兩個月，在對浙江寧波、溫州、臺州等7個城市的94家小企業、4家專業市場和12家當地銀行進行了走訪，并通過網絡問卷對浙江各地2313家小企業進行調研后形成的，報告的主要觀點摘錄如下。
今年以來，隨著宏觀經濟環境變化，在成本增加、人民幣升值和國際環境不明朗的形勢下，在連續加息及提高存款準備金率等宏觀調控的貨幣政策的背景中，小企業面臨資金壓力，仍然頑強生存，積極經營。但是小企業一直以來的融資困境卻沒有較大改善，廣大小企業急盼資金支持。
《報告》指出，很多小企業稱其經營并不靠銀行貸款，而主要是用自有累積的資金周轉及親友間的借貸。因此，小企業的資金周轉對宏觀調控的貨幣政策并不敏感，小企業也不會直接因為銀根收緊而突然倒閉。
對于今年以來確實發生的部分小企業倒閉，阿里巴巴集團副總裁胡曉明認為原因不外有三：一是投資高風險行業失??；二是市場的正常淘汰，一些小企業處于飽和且競爭過度的行業，或者低產能且產業升級失??；三是小企業主動停產待機。”胡曉明說。
《報告》指出，今年小企業面臨的主要壓力更甚從前。來自于人工成本提高、原材料價格上漲、人民幣升值、結款趨緊、電力供應限制、賦稅成本較大等壓力，這的確使得小企業經營更加困難。以小企業面臨的前三大壓力“勞動力成本上漲”、“原材料成本上漲”和“人民幣升值”為例，2010年以來，壓力系數分別達到了81.67%、81.43%和48.11%的高值，而在2010年以前，這樣的系數僅為52.10%、55.56%和32.95%。接受實地調研的小企業主全都表示人均員工報酬較往年有所增長，其中60%以上的企業主表示，人均員工報酬增長率達10%至30%。調研發現，81%的企業主認為原材料的成本上升是企業遇到的主要困難之一。以生產發光二極管的原材料“銀”來說，每公斤價格已經從2010年的2000多元上漲到2011年第二季度的3400元。此外，人民幣持續升值、區域電力供應限制、小企業結款方式改變等原因，均在不同程度上導致小企業的經營較往年艱難。
據此，《報告》結論認為，無論是在2008-2009年宏觀調控政策寬松、還是2010年至今政策開始收緊的環境下，小企業面臨困境的最重要原因都是原材料成本、勞動力成本上升，其次是人民幣升值、用工荒、融資成本高。宏調對小企業經營沒有直接影響。
76%小企業成信貸“盲區”
相伴經營成本的是，切切實實的融資困難——它們正夾擊著中小企業的生存和發展?！秷蟾妗分忻鞔_提到，融資難、貸款成本高，以及民間借貸風險大等，依舊是困擾中小民企發展的主要因素。調查發現，63%的企業有現實的融資需求，76%的小企業的融資需求在100萬元以下。但是，由于金融機構對小企業的定義不一致且定義門檻較高，導致廣大貸款需求在100萬元以下的小企業，成為銀行貸款的“盲區”。
《報告》顯示，許多小企業習慣向親友借貸，浙江小企業通過親友及民間借貸的份額達50%。而相對應的，以銀行和農村信用社等傳統金融機構作為主要融資渠道的僅占21%；通過小額貸款公司和典當行作為主要融資渠道的占7%；另有22%的小企業從未與以上金融機構或個人發生過借貸行為。此外，銀行貸款利率上浮也為小企業融資帶來壓力?！秷蟾妗氛{研了解到，今年銀行對中小企業的貸款利率上浮基本上都在30%左右，年利率到達8%左右，貼現率提高到4%至5%，小企業融資成本進一步提升。
緊貨幣下扶持小企業之道
《報告》認為，政府此輪實行的穩健貨幣政策、抑制通脹的策略的影響是相對的，當然小企業目前確實遇到一些困難，如原材料采購無賬期、產成品應收賬款賬期延長，但這是中型企業信貸資金趨緊后的傳導效應，可以通過適當增加小企業信貸投入的方式予以緩解小企業的資金壓力。一“壓”一“張”，可能是當前需要采取的策略。
北京大學國家發展研究院研究員、經濟學者薛兆豐認為，目前國家的金融政策對中小企業形成了兩方面的夾擊：一是推動了引入型的通貨膨脹，致使中小民營企業經營成本不斷攀升；二是銀行融資政策僵化，致使企業融資相當困難。薛兆豐說，解決之道是雙管齊下，首先要改善人民幣匯率形成機制，由市場而非政策來決定人民幣匯率浮動；其次，放寬銀行融資政策，改善對中小民營企業的融資服務。同時，還應減免中小企業的稅負，從而增強它們的經營活力。
《報告》亦提出這個解決方案。“融資可緩解當前小企業面臨的經營困境。一要出臺小企業信貸扶持政策，鼓勵專營小企業信貸的金融機構進一步加大對小企業的融資服務；并加強監管，實現專項風險專項管理。二要創新信貸技術，提升小企業信貸的服務能力和效率。三要對小企業稅收政策予以優惠，幫助小企業降低運營成本。”《報告》說。
《報告》同時建議，國家進一步規范小企業金融劃分標準；明晰金融機構對小企業的融資扶持政策；引導小企業規范財務并改善稅收政策；加快社會信用體系建設，并創新信貸技術，充分利用小企業信用數據以評估小企業信貸風險。
二、數字新聞
【大企業融資渠道暢通，小企業捉襟見肘】
雖然年初以來銀根持續緊縮，但大企業的融資通道卻仍然暢通。Wind統計顯示，今年截至7月20日，總計發行11335.93億元的企業債權融資工具(包括企業債、公司債、可轉債、中期票據和短期融資券)。但是，中小企業能夠獲得的支持卻少得可憐，同期，僅發行了14.18億元中小企業集合債，18.45億元中小企業集合票據。
【上半年融資結構逐步優化】
央行的數據顯示，上半年社會融資總額7.76萬億，其中，人民幣貸款占53.7%，同比低3.2個百分點；企業債券占8.5%，同比高0.5個百分點。上半年社會融資規模中，貸款占比下降、企業債券和股票融資占比上升體現了融資結構逐步優化的大趨勢。在總體新增貸款規模下降的情況下，局部地區中小企業從銀行獲得貸款難度增大，加之發行股票和債券融資的門檻較高，中小企業融資較為困難。
【小企業貸款余額增幅高于人民幣各項貸款】
今年5月，銀監會出臺了十條措施以提高銀行業服務小企業的動力。截至6月末，小企業貸款余額同比增長25.9%，增幅高于人民幣各項貸款9個百分點。在涉農服務方面，截至6月末，全國已組建新型農村金融機構615家，其中369家設在中西部省份，占比60%。
【我國首次公布季度國際投資數據 對外資產超4萬億】
日前，國家外匯管理局公布了2011年3月末中國國際投資頭寸表，這是我國首次公布季度國際投資頭寸統計數據。統計顯示，2011年3月末，我國對外金融資產43948億美元，較上年末增長7%；對外金融負債24608億美元，增長5%；對外金融凈資產19340億美元，增長8%。在對外金融資產中，對外直接投資3174億美元，證券投資2635億美元，其他投資6983億美元，儲備資產31156億美元，分別占對外金融資產的7%、6%、16%和71%；在對外金融負債中，外國來華直接投資15260億美元，證券投資2231億美元，其他投資7117億美元，分別占對外金融負債的62%、9%和29%。國際投資頭寸表是反映特定時點上一個國家或地區對世界其他國家或地區金融資產和負債存量的統計報表，它與反映交易流量的國際收支平衡表一起，構成該國家或地區完整的國際賬戶體系。
【央行報告：房地產貸款下降 中小企業貸款上升】
央行26日發布報告指出，上半年中國房地產貸款增速持續回落，上半年主要金融機構及農村合作金融機構、城市信用社、外資銀行人民幣房地產開發貸款累計新增2098億元，比一季度末回落3.8個百分點。中小企業貸款上半年累計新增1.58萬億元，占全部企業新增貸款的64.5％，比一季度末提高1.6個百分點，余額同比增長18.2％。
【機電出口大幅下滑凸顯中國出口的“檔次”下降】
機電產品尤其高新技術產品是一國制造業競爭力的脊梁所在，與加工貿易等低端制造業不可同日而語。不幸的是，今年來，中國的機電產品尤其是高新技術產品出口增速相比低端制造業出現大幅下滑。根據海關統計，上半年，機電產品出口金額增幅只有19.5%，其中高新技術產品更只有15.9%，低于大多數行業，比如服裝23.7%，紡織28.8%，鞋類21.7%，箱包39.2%，塑料21.7%，而去年全年機電產品出口增速是30.9%，高新技術產品也達30.7%，比一般制造要高出不少，去年服裝出口增速是20.9%，紡織28.4%，鞋類27.1%，箱包40.8%，塑料29.5%。機電產品出口增速相比一般制造出現大幅下滑，顯示出中國相對高附加值領域出口競爭力的下降。中國機電產品進出口商會最新調研結果顯示：中國機電產品出口利潤總體水平偏低，平均在3%－5%。近期經營成本上升進一步擠壓了機電行業企業的利潤空間，77%的企業利潤下降，其中44%降幅在10%以內，38%降幅在10%－20%，15%降幅在20%以上。作為中國相對高附加值的機電產品經營形勢如此，顯示出中國出口的“檔次”在不斷下降。
三、新聞關鍵字
【關鍵字：增值稅】
長期以來，中國農產品加工企業的稅負一直高于一般企業。生產性企業繳納的是增值稅，應繳增值稅為銷項稅減去進項稅抵扣后的部分。目前，中國的農產品初加工企業主要原材料的購進普遍按13%的扣除率進行進項稅抵扣，但在銷售產品時則按17%的增值稅率征收銷項稅，“高征低扣”使農產品加工企業多承受了4個百分點的增值稅稅負，而普通工業企業是征17%抵扣17%。在食品價格高漲成為中國通脹的重要推動力后，農產品加工企業的增值稅減負也迎來曙光。國家稅務總局日前發布了《關于部分行業試行農產品增值稅進項稅額核定扣除管理辦法的公告》，將在液體乳及乳制品制造和食用植物油加工行業率先試點進項稅額核定扣除辦法，同時將農產品進項稅額扣除率由現行的13%修改為納稅人再銷售時貨物的適用稅率，即納稅人銷售的貨物適用13%稅率的，則扣除率為13%，納稅人銷售的貨物適用17%稅率的，則扣除率為17%。征求意見稿指出，將進項稅扣除率調整為產成品的適用稅率，可以大大減輕農產品加工企業的增值稅負擔，有利于鼓勵農產品加工增值，提高國際競爭力，促進農產品加工行業的發展。據了解，在液體乳及乳制品制造和食用植物油加工兩個行業試點之后，國稅總局將按照先易后難的原則逐步推開這一新政策。
【關鍵字：風險防控】
中國銀監會主席劉明康近日在銀監會年中工作會議上表示，今年下半年要深入推進平臺貸款風險防控，禁止用信貸資金支持不符合要求的新平臺和新項目；緊抓房地產貸款風險，落實房地產開發企業“名單式”管理。
【關鍵字：村鎮銀行】
銀監會于近日發文調整組建村鎮銀行的核準方式，由現行銀監會負責指標管理、銀監局確定主發起行和地點并具體實施準入的方式，調整為由銀監會確定主發起行及設立數量和地點，由銀監局具體實施準入的方式。
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