5年時間，金融租賃行業已開始虎視萬億資產規模。
記者最新獲取的2012年我國金融租賃公司業績數據（未經審計）顯示，2012年，包括新開業3家的金融租賃公司，即浦銀租賃、皖江金租、北部灣金租，金融租賃公司已經擴容到20家。
截至2012年末，銀監會監管下的20家金融租賃公司總資產規模近8000億元，較年初增長接近52%。其中信達金融租賃增長了105%、民生金融租賃增幅57%、國銀租賃增長53%。
2012年，金融租賃全行業實現凈利潤102億元，較2011年末增長50%，行業從業人員1878人，人均創利高達544億元。
“我們從去年（2012年）就開始籌劃增資，今年上半年應該會完成，不過此前計劃增資40億元，現在可能要降到增資10億元，然而即便增資10億也好，如果不增資，我們今年就要閑了。”一家金融租賃公司業務人士對記者稱，如果不受限于凈資本和資金來源約束，金融租賃2012年資產規模本或已接近1萬億左右。
據他介紹，包括交銀租賃、國銀租賃、農銀租賃、工銀租賃，民生金融租賃等，2013年都有補充資本的需要。
記者獲悉，2012年末，已有6家金融租賃公司資本充足率在10%左右及以下，其中國銀租賃最低，為8.22%，而根據銀監會《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司資本凈額不得低于風險加權資產的8%。
為了騰挪租賃資產規模緩解資本壓力，記者從一銀行同業部人士處獲悉，2012年，租賃公司開始大規模與銀行等機構合作，通過買入返售應收租賃款，減輕資本消耗。
“具體方式為，租賃業務大多有穩定收益，把債權賣給銀行，反映在銀行為買入返售同業業務模式，在回購發生前，租賃公司的資產就消腫了一大塊，只占用”承諾“部分的資本，資本占用遠低于租賃貸款。”他稱。
國銀租賃規模居首
根據上述業績統計，20家金融租賃公司主要分為三類，一類為銀行系金融租賃公司（10家），一類為AMC和央企系金融租賃公司（3家），一類為地方金融租賃公司（5家）。
其中，地方金融租賃規模相對最小，從注冊資本看，截至2012年12月31日，最大的皖江金融租賃實收資本僅有30億元。山西金融租賃和河北金融租賃注冊資本僅有5億元。
從資產規模來看，最大的江蘇金融租賃規模只有145億元，其他4家資產規模均低于100億元。
“地方系的金融租賃公司雖然不是銀行控股，但有的也是銀行參股的，比如江蘇金融租賃，南京銀行(601009,股吧)有所參股。”上述金融租賃公司人士稱。
AMC和央企系金融租賃公司規模處于中間，截至2012年底，注冊資本金在15億元到60億元，其中昆侖金融租賃實收資本最大為60億元。不過此類金融租賃公司規模最大的為華融金融租賃，去年末資產規模為531億元。
銀行系金融租賃公司則最為龐大。
從資產規模看，去年末，前五名分別為國銀租賃、工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、招銀租賃，資產額從500億元到1400億元不等，國銀租賃規模最大，超過1400億元。
從注冊資本看，除了光大金融租賃、農銀租賃外、浦銀租賃外，去年底的資本額均在30億元以上，其中最高的為工銀租賃和國銀租賃，注冊資本80億元。
“金融租賃行業拼爹比較明顯。”一位國有大行人士告訴記者，該行旗下的金融租賃公司展業主要依靠各地區分行推薦，不少為AAA級別客戶，租賃公司省去了很多招攬業務、風險把控的工作。相對應，分行則獲取利潤分成，也不占用額度，積極性也不低。
記者獲悉，過去兩年，在銀行信貸對地方平臺、基礎設施收緊后，銀行系金融租賃公司，特別是大行旗下的金融租賃公司，開始在介入地方政府項目，這其中包括工銀租賃等，從而拉動了資產增長。
然而金融租賃公司高增長也面臨考驗，首先，四部委最近下發的463號文收窄了融資平臺的融資渠道，要求因承擔公共租賃住房、公路等公益性項目建設舉借需要財政性資金償還的債務，不得通過金融租賃公司等直接或間接融資。“比如農銀租賃內部已要求不接觸和儲備類似項目。”一位知情人士告訴記者。
金融租賃公司的另一個挑戰還來自于低成本拿資金。據悉，目前租賃公司融資渠道非常單一，主要依靠銀行借款，部分租賃公司的銀行借款占比達到80%甚至90%以上。
“一般銀行借款通過同業業務來推動，此前，此類業務在銀行占用較低的資本，但是，今年的新資本協議實施后，這類業務的資本占用大幅提高，銀行成本變高了。”上述知情人士稱。
據他介紹，目前一些金融租賃公司已經在研究通過券商、保險等渠道開展類似融資，“現在，金融租賃公司最覬覦的還是保險資金，量大價格低，期限也匹配，都在做研究”。
興業租賃利潤增速最快：125%
不過，上述金融租賃依賴大行分行推薦的業務，贏利性上則顯劣勢。
據上述國有大行人士介紹，分行推薦的不少優質客戶，起初資金回報在基準貸款利率上還可以上浮20%左右，去年已經基本上浮不了。
“這還造成，我們必須壓低拆入資金的價格，現在很多之前合作的同業（銀行等金融機構）都嫌我們給的價格低，業務很難做，只能從母銀行或者郵政儲蓄銀行，還有一些資金重組的農村金融機構拆借資金。”他稱。
上述情況顯示在報表上，國有大行旗下的金融租賃公司總資產回報率和利潤增速相對較低。從總資產回報率看，工銀租賃、國銀租賃、建信租賃、農銀租賃2012年分別為1.15%、1.05%、0.93%、1.44%。
相對比，股份制銀行的總資產回報率則高出很多，民生租賃、光大租賃、招銀租賃、興業租賃為1.55%、2.45%、1.94%、1.96%。
上述國有大行人士給記者舉例，龐大集團(601258,股吧)為一家汽貿企業，負債率較高，資質并不算太好，去年信達租賃公司、長城國興租賃公司、興業租賃公司等多家金融租賃公司相繼介入合作，獲益均不菲。
記者調取該公司報表也發現，截至2012年6月末，龐大集團披露的1 年內到期的長期借款金額前五名信達租賃公司、長城國興租賃公司、興業租賃公司均有上榜，利率也分別達到7.898、7.32%、7.98%。
他還舉例，沿襲民生銀行(600016,股吧)和江蘇熔盛重工的合作關系，民生租賃與其合作也甚密。“這些項目利潤率均不低”。
在上述金融租賃公司業績數據上，也清晰的反映出這種差距，2012年全年總計三家金融租賃公司凈利潤同比增長超過100%，全部為股份制銀行控股金融租賃公司，分別為招銀金融租賃（116.54%）、信達金融租賃（106.90%）、興業金融租賃（125.93%）。
從人均利潤來看，最高的也為股份銀行旗下的金融租賃公司，其中人均利潤最高的也為興業租賃，2012年其人均創利為901萬元，其次為招銀租賃，其人均創利873萬，然后是民生租賃，人均創利782萬元。
山西金融租賃不良率最高：超過1%
上述記者獲取的金融租賃統計數據顯示，相對比2011年，金融租賃公司資產不良率漲跌互現。2012年末，7家金融租賃公司不良資產率為0，不良資產率超過1%的只有山西金融租賃，資產質量相對穩定。
從租金回收率來看，2012年，僅江蘇金融租賃和山西金融租賃低于98%，分別為97.67%、97.56%。
“金融租賃處于黃金發展階段，尚處于選取大客戶、優質客戶經營時期，資產不良率低一些不難理解。”上述金融租賃人士稱。
據記者觀察，相對比，銀行系金融租賃公司的不良率普遍更低，其中最高的工銀租賃和國銀租賃也僅為0.56%、0.47%。
相對應，地方金融租賃公司和AMC系金融租賃不良率則明顯偏高，數據顯示，截至2012年末，山西金租、華融租賃、江蘇金租、長城國興金租分別以1.29%、0.96%、0.90%、0.88%的不良資產率居于行業前列。
“在我看，這主要源于銀行系金融租賃公司客戶的來源，一方面，其母行推薦無論是企業，還是地方政府項目，都是相當于過了銀行分行的風控的；另外，銀行系金融租賃在輪船等大項目上介入較多。”上述金融租賃人士稱，這些項目或者不發生風險，但一旦發生風險，對不良率壓力很大。
以工銀租賃為例，自2008年以來，工銀租賃不良資產率保持了3年的0，2011年不良資產率迅速上升為0.83%。不過今年已降低到0.56%。
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