國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)
全國(guó)先進(jìn)社會(huì)組織
國(guó)家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)
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香港萬(wàn)得通訊社報(bào)道，中國(guó)化工430億美元收購(gòu)先正達(dá)完成交割，成為中國(guó)企業(yè)史上最大規(guī)模海外并購(gòu)。事實(shí)上，近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)屢見報(bào)端，數(shù)十億、上百億已成常態(tài)。統(tǒng)計(jì)顯示，自2010年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)金額高達(dá)4.6萬(wàn)億人民幣。面對(duì)中國(guó)企業(yè)的批量出海，有的賺到了真金白銀，有的則嗆了幾口海水。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2010年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)高達(dá)1800筆，總金額超過(guò)4.6萬(wàn)億元人民幣，其中既有成功的也有失敗的，也有還在進(jìn)行之中的，但從已經(jīng)完成和過(guò)戶的情況看，總金額亦超過(guò)1萬(wàn)億元。分年度來(lái)看，近年來(lái)并購(gòu)金額和數(shù)量均有較大波動(dòng)，2011年并購(gòu)金額最高超過(guò)1.3萬(wàn)億，2016年亦接近1萬(wàn)億。面對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)力的不斷壯大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)難以滿足部分企業(yè)的發(fā)展宏愿，海外收購(gòu)對(duì)拓展全球市場(chǎng)以及企業(yè)的國(guó)際化有著舉足輕重的作用。因此，越來(lái)越多的企業(yè)開始邁出國(guó)門。
從中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)所涉及的行業(yè)來(lái)看，涵蓋了：航空、農(nóng)產(chǎn)品、技術(shù)產(chǎn)品經(jīng)銷商、工業(yè)機(jī)械、電影與娛樂(lè)、石油天然氣勘探與生產(chǎn)、多領(lǐng)域控股、應(yīng)用軟件、綜合類行業(yè)、多元化銀行等幾乎所有行業(yè)。可見，中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)是面向所有行業(yè)的廣泛收購(gòu)。
近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)完成了多筆數(shù)百億元規(guī)模的大型并購(gòu)，對(duì)于收購(gòu)?fù)瓿珊蟮墓局卫恚芊襁_(dá)到預(yù)期的收益水平，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。
中國(guó)化工430億美元如愿收購(gòu)先正達(dá)
中國(guó)化工集團(tuán)公司(中國(guó)化工)與瑞士農(nóng)化和種子公司先正達(dá)(Syngenta)8日相繼宣布，前者已完成對(duì)后者要約的第二次交割。截至目前，中國(guó)化工已擁有先正達(dá)股份94.7%。至此，這樁中國(guó)企業(yè)史上最大規(guī)模海外并購(gòu)已正式完成交割。
根據(jù)中國(guó)化工和先正達(dá)于2016年2月達(dá)成的收購(gòu)協(xié)議，中國(guó)化工用于收購(gòu)先正達(dá)已發(fā)行股本金的總價(jià)值為430億美元。
總部設(shè)在瑞士巴塞爾的先正達(dá)是全球農(nóng)化行業(yè)的領(lǐng)頭羊及全球種子行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，其2.8萬(wàn)名雇員分布在全球90多個(gè)國(guó)家。總部位于北京的中國(guó)化工是中國(guó)最大的化工企業(yè)，在150個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有生產(chǎn)、研發(fā)基地和營(yíng)銷體系。
今年4月，中國(guó)、美國(guó)、歐盟和墨西哥等反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)均已批準(zhǔn)中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)。今年5月，先正達(dá)正式宣布，其股東已接受中國(guó)化工的收購(gòu)要約。
6月8日，中國(guó)化工宣布完成對(duì)先正達(dá)要約的第二次交割。根據(jù)中國(guó)化工發(fā)布的聲明，2017年5月4日以后接受要約的先正達(dá)股東已于2017年6月7日收到465美元/股的對(duì)價(jià)，美國(guó)存托憑證(ADS)持有人同日收到93美元/ADS的對(duì)價(jià)。
中國(guó)化工表示，相關(guān)法律法規(guī)準(zhǔn)許后，先正達(dá)股票將從瑞交所退市、美國(guó)存托憑證(ADS)將從紐交所退市。
近年來(lái)，中國(guó)化工已成功收購(gòu)了法國(guó)、英國(guó)、以色列、意大利、德國(guó)等國(guó)數(shù)家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
渤海金控百億美元收購(gòu)C2公司
渤海金控2016年12月9日晚間發(fā)布公告，公司董事會(huì)通過(guò)了公司擬通過(guò)全資下屬公司 Park Aerospace Holdings Limited（以下簡(jiǎn)稱“Park”） 收購(gòu) C2 Aviation Capital Inc.（以下簡(jiǎn)稱“C2 公司”）100%股權(quán)的議案。
今年10月，渤海金控、渤海金控全資子公司Avolon及其下屬全資子公司Park與CIT及其下屬全資子公司CIT Leasing簽署了《購(gòu)買與出售協(xié)議》及其附屬協(xié)議，擬以支付現(xiàn)金方式購(gòu)買紐交所上市公司CIT下屬商業(yè)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，具體方式是Park收購(gòu)CIT leasing持有的C2公司100%股權(quán)，交易價(jià)格約為99.95億美元（折合人民幣667.46億元）。
本次交易的收購(gòu)資金來(lái)源為公司自有資金、銀行貸款及境外銀行MorganStanley和UBS給予的不超過(guò)85億美元的貸款。
公告顯示，CIT系美國(guó)紐交所上市公司，主要從事商業(yè)銀行及零售和社區(qū)銀行、全球運(yùn)輸行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)。CIT擬將商業(yè)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)分離并新成立C2公司承接全部商業(yè)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。目前，CIT 商業(yè)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)尚未完全注入C2公司。根據(jù)C2公司經(jīng)審計(jì)的2015年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，C2公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為11.9億美元，凈利潤(rùn)3.86億美元。
渤海金控表示，本次交易完成后，渤海金控的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)將進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)，未來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)將持續(xù)良性發(fā)展，且通過(guò)本次交易預(yù)期還能實(shí)現(xiàn)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)與收購(gòu)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，相關(guān)協(xié)同效應(yīng)將于整合過(guò)程中逐步釋放，將進(jìn)一步提升上市公司在飛機(jī)租賃行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。
天海投資60億美元收購(gòu)IMI100%股權(quán)
天海投資2016年2月18日晚公告稱，擬以38.90美元/股的價(jià)格收購(gòu)在美國(guó)紐交所上市的Ingram Micro Inc（以下簡(jiǎn)稱“IMI”）100%股權(quán)，交易價(jià)款預(yù)計(jì)約60億美元。此次收購(gòu)設(shè)立子公司GCL ACQUISITION為并購(gòu)主體。海航集團(tuán)是天海投資的最大股東。
公告顯示，公司、并購(gòu)主體與IMI簽署了附條件生效的《合并協(xié)議及計(jì)劃》。具體交易方式為并購(gòu)主體與IMI合并，合并完成后并購(gòu)主體并入IMI，IMI為存續(xù)公司并成為公司子公司，IMI已發(fā)行并流通在外的普通股全部注銷，IMI原普通股股東獲得38.90美元/股現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
資料顯示，IMI公司為技術(shù)和供應(yīng)鏈服務(wù)供應(yīng)商。該公司通過(guò)獨(dú)創(chuàng)性的產(chǎn)品線整合分銷、市場(chǎng)支持活動(dòng)、外包儲(chǔ)運(yùn)服務(wù)等途徑，為全球近20萬(wàn)家經(jīng)銷商提供解決方案和服務(wù)。
海航集團(tuán)董事局副董事長(zhǎng)譚向東表示：“收購(gòu)?fù)瓿珊螅琁MI將成為海航集團(tuán)收入最高的成員企業(yè)，帶動(dòng)海航集團(tuán)加速國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程。IMI擁有遍及全球的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)品及解決方案及先進(jìn)的物流倉(cāng)儲(chǔ)管理模式，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑢⒆鳛楹：郊瘓F(tuán)物流產(chǎn)業(yè)重要一環(huán)，實(shí)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)向供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型。”
據(jù)介紹，IMI公司確立了其全球IT產(chǎn)品及服務(wù)的分銷領(lǐng)導(dǎo)地位。海航集團(tuán)期待為IMI的管理團(tuán)隊(duì)和戰(zhàn)略發(fā)展提供支持，包括地域性擴(kuò)張及向IMI的供應(yīng)商和客戶伙伴提供新型產(chǎn)品和互補(bǔ)產(chǎn)品。
IMI公司CEO Alain Monie表示：“加入海航集團(tuán)將為股東帶來(lái)極具吸引力的現(xiàn)金價(jià)值。作為海航集團(tuán)成員公司，IMI將進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)能力，擴(kuò)大地理布局加快戰(zhàn)略投資。此外，海航集團(tuán)擁有與IMI互補(bǔ)的物流能力以及在中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)大影響力。”
IMI公司董事會(huì)主席Dale R.Laurance則表示：“海航集團(tuán)將對(duì)其已收購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行持續(xù)投資。本次收購(gòu)將為Ingram Micro在全球的供應(yīng)商和客戶創(chuàng)造更高的價(jià)值定位。”
美的集團(tuán)近300億拿下庫(kù)卡
美的集團(tuán)今年1月初發(fā)布公告稱，公司完成要約收購(gòu)德國(guó)庫(kù)卡機(jī)器人公司的交割工作，并已全部支付完畢本次要約收購(gòu)涉及的款項(xiàng)。收購(gòu)交割完成后，公司通過(guò)境外全資子公司MECCA合計(jì)持有庫(kù)卡集團(tuán)3760.57萬(wàn)股股份，約占庫(kù)卡集團(tuán)已發(fā)行股本的94.55%。這也是近年中國(guó)公司規(guī)模最大的海外收購(gòu)交易之一。
2016年5月份，美的集團(tuán)對(duì)外宣布，擬以每股115歐元要約收購(gòu)德國(guó)工業(yè)機(jī)器人公司庫(kù)卡。經(jīng)歷了德國(guó)政府口頭反對(duì)，原庫(kù)卡第一股東福伊特集團(tuán)反對(duì)后，庫(kù)卡集團(tuán)終于在6月28日與庫(kù)卡達(dá)成一致意見。庫(kù)卡集團(tuán)監(jiān)事會(huì)及執(zhí)行管理委員會(huì)推薦庫(kù)卡集團(tuán)股東接受本次要約收購(gòu)，美的集團(tuán)最終持有德國(guó)機(jī)器人公司的94.55%的股份。
美的為這樁收購(gòu)花費(fèi)了37.07億歐元（約合人民幣272億元），拿下94.55%股份，歷時(shí)八個(gè)月的時(shí)間，終于完成對(duì)庫(kù)卡要約收購(gòu)。
庫(kù)卡（KUKA）機(jī)器人公司成立于1898年，總部設(shè)在德國(guó)奧格斯堡，是機(jī)器人領(lǐng)域的世界頂尖制造商，產(chǎn)品應(yīng)用范圍包括點(diǎn)焊、弧焊、碼跺、噴涂、澆鑄、裝配、搬運(yùn)、包裝、注塑、激光加工、檢測(cè)、水切割等各種自動(dòng)化作業(yè)
庫(kù)卡機(jī)器人客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、保時(shí)捷、奧迪、通用、福特汽車、大眾、波音、空客、西門子、博世家居、宜家、沃爾瑪、雀巢、百威啤酒、百事可樂(lè)、可口可樂(lè)、寶潔、施華洛世奇等眾多世界著名企業(yè)。庫(kù)卡（KUKA）機(jī)器人擁有百年悠久歷史，雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，一流的技術(shù)服務(wù)，在機(jī)器人行業(yè)處于遙遙領(lǐng)先的地位。
萬(wàn)達(dá)集團(tuán)逾200億并購(gòu)傳奇影業(yè)
2016年1月12日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)宣布以不超過(guò)35億美元現(xiàn)金（約人民幣230億元）收購(gòu)美國(guó)傳奇影業(yè)公司100%股權(quán)，成為迄今中國(guó)企業(yè)在海外最大的文化產(chǎn)業(yè)并購(gòu)案，也一舉讓萬(wàn)達(dá)影視成為全球收入最高的電影企業(yè)。
傳奇影業(yè)是美國(guó)著名影視制作企業(yè)，業(yè)務(wù)包括電影、電視、數(shù)字媒體、動(dòng)漫等。傳奇影業(yè)出品過(guò)的大片包括《蝙蝠俠》系列、《盜夢(mèng)空間》、《侏羅紀(jì)世界》、《環(huán)太平洋》、《魔獸世界》等，已在全球累計(jì)獲得超過(guò)120億美元的票房。
而在此前的2012年，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)與全球第二大院線集團(tuán)AMC正式簽署并購(gòu)協(xié)議。萬(wàn)達(dá)以26億美元購(gòu)買AMC100%股權(quán)。AMC為世界排名第二的院線集團(tuán)，旗下?lián)碛?46家影院，5028塊屏幕。其中IMAX屏幕120塊，3D屏幕2170塊，是全球最大的IMAX和3D屏幕運(yùn)營(yíng)公司，擁有北美票房最多的前50家影院中的23家。
雖然傳奇影業(yè)名聲在外，但盈利狀況并不樂(lè)觀。公告顯示，傳奇影業(yè)連續(xù)兩年巨虧，2015年傳奇影業(yè)營(yíng)業(yè)總收入30.2億，凈利潤(rùn)-36.3億，負(fù)債總額93.5億；2014年?duì)I業(yè)總收入26.3億，凈利潤(rùn)-22.4億，負(fù)債總額約90億。
對(duì)于傳奇影業(yè)連續(xù)兩年巨虧，萬(wàn)達(dá)也做出解釋，“傳奇影業(yè)最近兩年虧損較大的主要原因包括因傳奇影業(yè)被收購(gòu)管理層加速行使期權(quán)導(dǎo)致非現(xiàn)金股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用大幅增加、當(dāng)年廣告宣發(fā)成本較高以及對(duì)部分資產(chǎn)計(jì)提減值。”
同時(shí)，萬(wàn)達(dá)也表示，傳奇影業(yè)管理層期權(quán)已全部行使完畢，對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)不會(huì)再產(chǎn)生影響，預(yù)計(jì)傳奇影業(yè)2016年將實(shí)現(xiàn)盈利，2016-2018年間將合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約31億元。
艾派克260億收購(gòu)美國(guó)利盟
2016年11月30日，珠海艾派克科技股份有限公司發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)購(gòu)買完成交割的提示性公告》，宣布正式完成對(duì)美國(guó)利盟國(guó)際100%股權(quán)的收購(gòu)，最終交易額為39億美元（約合260億人民幣）。至此，這起中國(guó)最大的海外打印機(jī)收購(gòu)案畫上圓滿句號(hào)。
此次收購(gòu)由艾派克及太盟投資集團(tuán)（PAG）共同牽頭完成，并有聯(lián)想控股旗下的朔達(dá)投資參與，三大投資方出資比例分別為51.18%、42.9%和5.88%。
據(jù)了解，艾派克主營(yíng)業(yè)務(wù)包括集成電路芯片、通用打印耗材及核心部件和再生打印耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，占據(jù)國(guó)內(nèi)打印機(jī)耗材芯片市場(chǎng)龍頭地位。利盟國(guó)際則是全球領(lǐng)先的中高端打印設(shè)備及服務(wù)商。公司專注于激光復(fù)合一體打印機(jī)，已成為該領(lǐng)域的國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)者之一，為超過(guò)170個(gè)國(guó)家提供打印產(chǎn)品及服務(wù)，被譽(yù)為打印行業(yè)的“奔馳”。
此次收購(gòu)也被業(yè)內(nèi)解讀為一次成功的“蛇吐象”。據(jù)已披露的信息，利盟國(guó)際2015年?duì)I業(yè)收入為35.51億美元，折合人民幣約229.76億元，而艾派克上年?duì)I業(yè)收入為20.48億元，前者營(yíng)收體量是后者的10倍。同時(shí)，截至2015年末，艾派克總資產(chǎn)為31.19億元，利盟國(guó)際總資產(chǎn)為39.12億美元，兩者資產(chǎn)規(guī)模相差超過(guò)8倍。
艾派克董事長(zhǎng)汪東穎曾表示：“艾派克和利盟的攜手，將是打印機(jī)行業(yè)的最佳組合。利盟深諳先進(jìn)的打印機(jī)技術(shù)，在打印管理服務(wù)方面走在行業(yè)的前列。艾派克根植于新興市場(chǎng)，精于打印成本的管控。雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，釋放出的協(xié)同效應(yīng)值得期待。”他說(shuō)：“利盟始終秉承對(duì)客戶、員工和社會(huì)負(fù)責(zé)的態(tài)度，追求卓越的文化，與艾派克的理念非常吻合。我們期待與利盟共同發(fā)展，同時(shí)為利盟注入新的價(jià)值，相信利盟將在新興市場(chǎng)特別是亞洲市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。”
巨資收購(gòu)并未給公司帶來(lái)想象中的利潤(rùn)提升。公司2016年年報(bào)顯示，凈利潤(rùn)為6107.51萬(wàn)元，較上年同期減78.29%。2017年一季度凈利潤(rùn)虧損8.59億元，上年同期盈利1.19億元。對(duì)于2016年度利潤(rùn)大幅下滑以及2017年度一季度虧損，艾派克解釋稱，一方面，2016年對(duì)美國(guó)利盟公司實(shí)施控股收購(gòu)發(fā)生大額的并購(gòu)費(fèi)用、融資費(fèi)用以及利息支出；另一方面，美國(guó)利盟公司被并購(gòu)后對(duì)凈資產(chǎn)按公允價(jià)值調(diào)整賬面價(jià)值，增加了折舊、攤銷、存貨轉(zhuǎn)銷等使得美國(guó)利盟公司利潤(rùn)大幅度減少。
消化不良甩賣虧損資產(chǎn)。納思達(dá)（艾派克更名）6月6日晚公告，公司參與的財(cái)團(tuán)擬將控股子公司Lexmark的下屬軟件業(yè)務(wù)公司KOfax的100%股權(quán)出售給Leopard公司，調(diào)整后交易價(jià)格約13.19億美元（合人民幣90.86億元）。Kofax為納思達(dá)去年收購(gòu)標(biāo)的Lexmark的子公司，2016年?duì)I收39.74億元，虧損58.2億元。納思達(dá)稱，通過(guò)該交易置出軟件業(yè)務(wù)，公司將聚焦集成電路（芯片）業(yè)務(wù)及打印機(jī)的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。