國家5A級協(xié)會
全國先進社會組織
國家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺
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證監(jiān)會8月15日發(fā)文稱，近年來，證監(jiān)會認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，通過大力推進并購重組市場化改革，扎實開展“簡政放權(quán)”和“放管服”改革，進一步激發(fā)了市場活力，支持了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實體經(jīng)濟發(fā)展。按全市場口徑統(tǒng)計，2013年上市公司并購重組交易金額為8892億元，到2016年已增至2.39萬億元，年均增長率41.14%，居全球第二，并購重組已成為資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要方式。
一是并購重組市場化程度不斷提升，博弈充分、約束力強的第三方發(fā)行成為主流。通過大幅取消和簡化行政審批事項，目前90%的并購重組交易已不需證監(jiān)會審核，上市公司經(jīng)自主決策并履行信息披露義務(wù)即可實施。在審批項目中，2015年至2017年前6月，第三方發(fā)行項目單數(shù)在總交易數(shù)量中的比例由63.99%上升至73.81%，交易金額占比由24.30%上升至46.54%。
二是并購重組服務(wù)供給側(cè)改革，助力去產(chǎn)能、去庫存，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2016年鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、煤化工、汽車、紡織、電力等8大產(chǎn)能過剩行業(yè)共有118家上市公司實施并購重組，合計交易金額2336.78億元。其中，有的通過減少惡性競爭，提高行業(yè)集中度化解過剩產(chǎn)能。如寶鋼吸并武鋼，合并成立的寶武鋼鐵集團是中國第一、全球第二的特大型鋼鐵企業(yè)。有的通過置出過剩產(chǎn)能，置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，重新“盤活再生”。如*ST濟柴通過重組置入中石油旗下金融資產(chǎn)、*ST天利成為中石油石油工程業(yè)務(wù)建設(shè)平臺。
三是并購重組促進技術(shù)升級，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2016年，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)等戰(zhàn)略性新興行業(yè)上市公司共發(fā)生并購重組交易270單，涉及金額3253.31億元。其中，艾迪西、大楊創(chuàng)世、鼎泰新材分別重組申通快遞、圓通速遞、順豐控股，從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型為綜合物流服務(wù)；華中數(shù)控重組江蘇錦明，拓展機器人系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)；四維圖新收購杰發(fā)科技，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至汽車芯片制造。
四是并購重組助推國有企業(yè)改革，支持國有企業(yè)做優(yōu)做強。2016年，國有控股上市公司并購重組678單，交易金額1.02萬億元，占全市場并購重組交易總金額的43%。其中，長江電力收購三峽集團水電資產(chǎn)、國藥一致與現(xiàn)代制藥的重組，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)國資控股上市公司布局優(yōu)化；中鐵二局注入中國中鐵核心制造資產(chǎn)，主業(yè)變更為高端裝備制造業(yè)；長城電腦換股合并長城信息并收購資產(chǎn)，提升了軍工業(yè)務(wù)的綜合實力。此外，*ST舜船、*ST金瑞、*ST煤氣等一批僵尸企業(yè)的重組也帶動了更多行業(yè)的加速整合。
五是并購重組服務(wù)國家扶貧攻堅戰(zhàn)略。2016年西部十二省份上市公司共發(fā)生并購重組351單，交易金額3138.64億元，占全市場并購重組金額的13.13%，有力支持了貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
六是并購重組服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，支持上市公司提升國際競爭力。上市公司在全球范圍內(nèi)開展并購重組，通過資本“走出去”，把先進技術(shù)和管理“引進來”，在開拓國際市場的同時也促進了產(chǎn)業(yè)升級。2016年全市場共發(fā)生跨境并購103單，涉及交易金額1118.18億元。
證監(jiān)會推進并購重組市場化的各項改革和監(jiān)管措施取得了積極成效，市場化程度不斷提升，市場秩序進一步規(guī)范，并購重組市場為推動國民經(jīng)濟發(fā)展不斷發(fā)揮更大作用。