中國(guó)民間金融升級(jí)的條件日益成熟
發(fā)布日期：2011-04-22 來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
在貨幣政策收緊的大背景下，今年中小企業(yè)從銀行貸款變得越發(fā)困難。但是，出于企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的需要，一定量的外部融資是非常必要的。在銀行體系之外的民間借貸市場(chǎng)，正好補(bǔ)齊了這塊金融“短板”。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本活躍的地區(qū)，這一狀況尤為明顯。中國(guó)人民銀行溫州中心支行最新的報(bào)告顯示，年初以來(lái)，民間資金的居間活動(dòng)活躍，一些借貸主體的介入，使溫州民間借貸出現(xiàn)了明顯的變化，溫州民間借貸市場(chǎng)呈現(xiàn)借貸規(guī)模擴(kuò)大、借貸利率上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。報(bào)告顯示，2010年，一般社會(huì)主體400戶(hù)借貸樣本的全年借貸總量為19.5億元，同比增長(zhǎng)18%，增速快于同期6個(gè)百分點(diǎn)。分市場(chǎng)來(lái)看，2010年末，一般社會(huì)主體間的借貸利率從7月的13.37%升至17.04%;小額貸款公司則從17.74%升至18.19%。截至2010年末，綜合利率水平為23.01%。
這份報(bào)告還呈現(xiàn)了一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象，那就是非信用方式借貸量的上升，以及信用與非信用方式借貸利差擴(kuò)大化。眾所周知，在中國(guó)傳統(tǒng)的“熟人社會(huì)”里，人情信用關(guān)系是民間借貸起始的紐帶，同時(shí)也造就了民間借貸的一大特點(diǎn)，即有抵押擔(dān)保的非信用借貸利率，反而高于信用借貸利率。報(bào)告顯示，2005-2010年，一般社會(huì)主體民間借貸中信用方式的占比分別為90%、89%、87%、82%、72%和74%，基本呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢(shì)。而抵押擔(dān)保利率則由2005年的11%左右，飆升到2010年底的17%。信用方式借貸利率則從2005年的接近12%小幅上升到2010年的接近14%。這意味著，溫州民間借貸市場(chǎng)正在逐步突破“熟人社會(huì)”的局限，開(kāi)始在更大范圍內(nèi)嘗試資金的調(diào)劑余缺。非信用借貸業(yè)務(wù)的逐年增長(zhǎng)，讓民間借貸與正式金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)方式上的分界變得模糊，而抵押擔(dān)保利率增速較快，顯示這塊業(yè)務(wù)需求旺盛且有利可圖，未來(lái)可能吸引更多資金進(jìn)入。
在我們看來(lái)，溫州民間借貸市場(chǎng)這些年的發(fā)展表明，在中國(guó)正式的金融服務(wù)不能完全滿(mǎn)足企業(yè)和個(gè)人需求的情況下，通過(guò)市場(chǎng)力量自發(fā)組織起來(lái)的民間金融正在逐漸成熟壯大。其中某些機(jī)構(gòu)甚至已具備正式金融機(jī)構(gòu)的雛形，在業(yè)務(wù)方面也正在靠攏。其與正式金融機(jī)構(gòu)最大的區(qū)別，也許僅僅在于是否得到了官方的認(rèn)可。有這樣一批機(jī)構(gòu)的存在，民間金融升級(jí)的過(guò)程將會(huì)更加順利。對(duì)政府而言，現(xiàn)在大可進(jìn)一步放寬對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)的政策限制，讓這種轉(zhuǎn)化自然發(fā)生。譬如，允許那些資金實(shí)力較強(qiáng)、放貸經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為小額貸款公司，這樣既為中小企業(yè)融資提供了正規(guī)的途徑，又能將游離于正式金融體系之外的市場(chǎng)盡可能地納入監(jiān)測(cè)。而那些經(jīng)營(yíng)良好、風(fēng)險(xiǎn)管控上佳的小額貸款公司，更是可以升級(jí)為村鎮(zhèn)銀行甚至城市商業(yè)銀行。對(duì)于那些曾經(jīng)在地下活動(dòng)的放貸機(jī)構(gòu)而言，政府的認(rèn)可能使其在陽(yáng)光下開(kāi)展業(yè)務(wù)，在網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)設(shè)、廣告投放等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)上都會(huì)便利不少，對(duì)信貸資源的供需雙方而言都是好事。
最終分析結(jié)論(Final Analysis Conclusion)：
對(duì)于正規(guī)金融服務(wù)發(fā)育不足的中國(guó)市場(chǎng)而言，民間借貸起著不可或缺的補(bǔ)足作用。從溫州民間借貸市場(chǎng)的樣本可知，民間借貸機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和經(jīng)營(yíng)方式上正逐步正規(guī)化，這為民間金融的升級(jí)提供了條件。這在政策上的意義是，順應(yīng)這種變化，相關(guān)政策部門(mén)應(yīng)該進(jìn)一步放開(kāi)民間金融的發(fā)展，使其在臺(tái)面上、陽(yáng)光下有更大的發(fā)展空間。
國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)