中小企業(yè)融資體系存在的問題
發(fā)布日期：2011-02-23 來源：中國中小企業(yè)2010年藍皮書
中小企業(yè)融資體系存在的問題
1．金融機構(gòu)未能發(fā)揮融資職能
（1）商業(yè)銀行未將目標客戶定位于中小企業(yè)
按照總資產(chǎn)規(guī)模標準評價，我國國有商業(yè)銀行和股份制銀行都屬于大型銀行，其發(fā)展需通過創(chuàng)造利潤提高競爭力以保證長遠發(fā)展，其關(guān)鍵因素之一是擁有優(yōu)質(zhì)大客戶的數(shù)量。因此，大多數(shù)國有商業(yè)銀行和股份制銀行都將目標客戶定位于大型國營、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)等高質(zhì)量客戶，對中小企業(yè)設(shè)置了較高的準入門檻 ，導(dǎo)致大多中小企業(yè)缺乏必要的信貸支持。國有商業(yè)銀行擁有近70%的存款資源和65%左右的貸款份額，在商業(yè)金融體系中占絕對壟斷地位。但是，國有商業(yè)銀行在機構(gòu)設(shè)置和管理權(quán)限的安排上與中小企業(yè)不適應(yīng)，銀行的信貸程序與中小企業(yè)高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強時效的信貸需求特點也不適應(yīng)（羅燕，2009）。
（2）商業(yè)銀行信貸品種少價格高
按我國中小企業(yè)的自身特點，應(yīng)有與之相適應(yīng)的融資產(chǎn)品為其服務(wù)，但我國商業(yè)銀行目前提供的貸款種類少、創(chuàng)新滯后，很難滿足中小企業(yè)的實際需要，雖然部分銀行創(chuàng)新出針對于中小企業(yè)的特色金融產(chǎn)品，一旦企業(yè)不能按期還款時企業(yè)信用將會降級，這會嚴重損害企業(yè)的長久利益。與此同時，商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的貸款往往利率更高，外加高保證金率，都使中小企業(yè)的融資成本過高，導(dǎo)致缺乏資金支持的中小企業(yè)更加望而卻步。
（3）中小銀行體制轉(zhuǎn)軌未能為中小企業(yè)融資帶來實質(zhì)作用
在中小企業(yè)貸款方面，中小型銀行的貸款比率要大大高于大型商業(yè)銀行，為中小企業(yè)融資提供了有效的資金支持。但是，我國的一些城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等中小型金融機構(gòu)為了自身的發(fā)展與大型商業(yè)銀行爭奪客戶，不愿意涉足中小企業(yè)信貸。另外，由于體制轉(zhuǎn)軌和歷史原因，中小銀行的不良資產(chǎn)比例高，歷史負擔相對較重。因此，從總體上看，中小銀行在中小企業(yè)融資中未發(fā)揮實質(zhì)作用。
2．政策性支持力度不足
為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，近年來政府出臺了一系列政策措施對中小企業(yè)融資進行幫助。如建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制，對中小企業(yè)貸款項目實行稅收優(yōu)惠，建立有關(guān)的中小企業(yè)法律規(guī)定等，但這些措施都未能有效的緩解中小企業(yè)融資難的問題。首先，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)融資管理機構(gòu)。對于實施政府的有關(guān)政策，沒有一個專門的部門進行執(zhí)行和監(jiān)督，這使很多政策未能有效地運行，失去了其本身的意義。其次，我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。第三，國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶持政策，使中小企業(yè)從資本市場融資非常有限。第四，政府對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新，目前銀行自身在機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計、信用評級、貸款管理等方面難以適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。第五，缺乏完善的法律、法規(guī)保障體系。造成各種所有制的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等，正常的市場秩序難以建立。
3．民間金融力量薄弱
大量的研究表明，在發(fā)展中國家和地區(qū)，非正規(guī)金融對于中小企業(yè)融資具有異常重要的作用，甚至在一些已經(jīng)實現(xiàn)了金融自由化的國家和地區(qū)，非正規(guī)金融仍然不同程度地存在著。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，我國綜合國力的增強，人民生活水平提高，城鄉(xiāng)居民儲蓄激增。但當中小企業(yè)向民間籌集資金時，卻不能得到有力的支持。中小企業(yè)不但受到眾多制度的限制和打壓，也受到老百姓的“冷落”，理性的投資人即使手頭有大量閑錢卻也不愿意用在中小企業(yè)的投資上。然而，近年來民間金融在我國溫州等地區(qū)非常活躍，溫州民營經(jīng)濟的融資特征是：在創(chuàng)業(yè)初期以自有資金和民間融資為主；當企業(yè)具有一定的規(guī)模和實力以后，以自有資金和銀行借貸為主，而民間融資仍是重要的外部資金來源。由此可見，整體上，我國民間資金參與經(jīng)濟社會發(fā)展面仍舊較窄，而且比重很低 。
4．直接融資能力有限
對于中小企業(yè)而言，直接融資是其融資的重要來源，直接融資能夠降低融資成本，提高融資效率，分散融資風(fēng)險并且實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)移。在資本注意市場發(fā)達的國家，直接融資是中小企業(yè)融資的重要渠道。但在我國，資本市場不健全，發(fā)展較為遲緩，缺乏必要的層次，發(fā)行上市門檻高，中小企業(yè)很難達到上市標準；另外由于信用記錄等問題，單獨公司實行債權(quán)融資方式幾乎沒有可能。我國只有為大型企業(yè)服務(wù)的全國性資本市場，如上海證券交易所和深圳證券交易所，沒有為中小企業(yè)服務(wù)的小額區(qū)域資本市場和柜臺交易市場。2004年，深圳證券交易所啟動了中小企業(yè)板，但其門檻卻較高。《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板實施方案》明確規(guī)定：中小企業(yè)板的上市公司要符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。截至2009年9月，我國僅有272家中小企業(yè)板上市，絕大多數(shù)中小企業(yè)暫時還無法取得上市資格，沒有能力通過股票和債權(quán)的方式取得融資。
5．擔保機構(gòu)不健全
建立一個有效的擔保體系，可以很好的解決中小企業(yè)融資過程中因信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。我國中小企業(yè)信用擔保體系以城市、省、國家三級機構(gòu)構(gòu)成，其業(yè)務(wù)由擔保和再擔保兩部分構(gòu)成，擔保以地市為基礎(chǔ)，再擔保以省為基礎(chǔ)（沈迪、李太后，2010）。但政府出資設(shè)立的信用擔保機構(gòu)通常僅在籌建之初起到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制；民營擔保機構(gòu)受到所有限制，只能獨自承擔擔保貸款風(fēng)險，而無法與寫作銀行行程共擔機制。因此，這種擔保體系在一定程度上幫助了一些技術(shù)含量高，有發(fā)展前景的中小企業(yè)進行資金籌集，但這種擔保體系的風(fēng)險分散及損失分擔與補償制度尚未行程，使得擔保資金的放大功能和擔保機構(gòu)的信用能力均受到較大制約，還不能完全解決所有中小企業(yè)擔保難的問題。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2008年6月，我國共有貸款擔保機構(gòu)3366家，但規(guī)模小，可用擔保資金少，并且業(yè)務(wù)運作效率低。另外，與信用擔保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。
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