PE投資規(guī)模持續(xù)下滑VC大增 中國創(chuàng)投市場正走出低谷
發(fā)布日期：2010-07-19 來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：嚴翠
私募股權(quán)基金（PE）與風(fēng)險投資（VC）永遠是一對雙胞胎，兩者經(jīng)常出現(xiàn)在同一個場合，然而，兩者的步調(diào)卻開始出現(xiàn)了不一致。
7月14日，創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機構(gòu)清科研究中心發(fā)布《2010年第二季度中國私募股權(quán)投資研究報告》。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年7月1日，共有32支可投資于中國內(nèi)地的基金成功募集190.26億美元，基金數(shù)量方面回升至2007年的歷史高點，募集金額也已超過去年全年募資總額。
投資方面，2010年上半年發(fā)生投資交易75起，其中披露金額的65起交易共計投資22.71億美元，投資活躍度較上年同期有大幅回升，但交易規(guī)模普遍偏小；退出方面，上半年共有41支私募股權(quán)投資基金從投資項目中實現(xiàn)退出，其中通過IPO方式退出39筆，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出2筆。
然而，報告指出，盡管投資案例數(shù)量方面較上年同期的43起上漲74.4%，投資活躍度大幅回升，但是投資金額方面較去年同期回落62.3%。清科認為，一方面是由于去年上半年有較大金額PIPE（投資上市公司）案例出現(xiàn)，另一方面也反映出投資者對于國內(nèi)私募股權(quán)投資市場仍持謹慎保守態(tài)度，單筆交易投資規(guī)模尚未恢復(fù)。
從VC方面來看，清科研究中心根據(jù)《2010年第一季度中國創(chuàng)業(yè)投資研究報告》以及《2010年第二季度中國創(chuàng)業(yè)投資研究報告》統(tǒng)計，2010年上半年，中外創(chuàng)投機構(gòu)共新募基金61支，其中新增可投資于中國內(nèi)地的資本量為58.28億美元。
就投資而言，上半年共發(fā)生295筆投資交易，其中已披露金額的235筆投資總量共計15.87億美元；從退出來看，上半年共有136筆VC退出交易，其中IPO退出共123筆。
報告顯示，今年上半年，新增可投資于中國內(nèi)地的資金額為58.28億美元，環(huán)比同比均有大幅增長，漲幅分別為67.3%和145.7%，不僅較2008年上半年53.10億美元的峰值相比有所增加，而且?guī)缀踹_到2009全年募資總量。
與PE不同的是，今年上半年VC投資總量大幅增加，環(huán)比小幅回調(diào)。清科數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，中國創(chuàng)投市場上共發(fā)生投資案例295起，其中披露金額的235起共涉及投資總額15.87億美元。環(huán)比2009年下半年投資略有回頭，降幅分別為1.0%和2.9%；但于2009年同期相比，則可以看到中國創(chuàng)投市場正在走出危機以來的低谷。
另外，從具體行業(yè)來看，PE投資金額方面拔得頭籌的是連鎖及零售行業(yè)，共獲投資4.62億美元，占所有案例投資總量的20.8%，而VC則主要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、生物互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、清潔技術(shù)等。
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