中國證監會主席尚福林： 從七方面拓展市場廣度深度
發布日期：2010-06-29 來源：上海證券報 作者：周翀
中國證監會主席尚福林26日在滬表示，資本市場為推動經濟發展方式轉變發揮了重要的作用，而優化金融結構是加快經濟發展方式轉變的重要環節。下一步，證監會將積極拓展資本市場的廣度和深度，做好七項重點工作，支持經濟平穩較快發展。
在出席以“危機之后的經濟結構調整與金融變革”為主題的“2010陸家嘴論壇”時，尚福林提出，下一步的七項重點工作包括：在拓廣度方面，一是要積極推進股票市場體系建設，進一步大力發展主板、中小板與創業板市場，積極推進國際板建設，研究中關村代辦股權轉讓系統試點擴大方案，逐步探索符合我國國情的、統一監管下的全國性的場外市場發展的路徑。二是要加快推進債券市場建設。優化和改善公司債券市場準入、債券審核、信用評級以及投資者服務等制度安排，有效增加公司債融資規模，繼續推進上市商業銀行參與交易所債券市場試點工作，逐步探索建立集中監管、統一互聯的債券市場體系。三是要穩步發展期貨和金融衍生品市場。在確保股指期貨平穩運行的基礎上，堅持發展的速度與監管的能力相適應，繼續推動重要大宗商品期貨品種上市，積極穩妥地推出符合經濟發展需要的金融衍生產品，逐步形成有效的市場定價和風險管理機制。
在增深度方面，要繼續深化新股發行體制改革，研究推出新股發行體制改革的后續措施，加強對詢價、定價過程的監督，真正形成既有利于保護投資者特別是中小投資者合法權益，又有利于提高融資效率，支持企業發展的體制機制。要大力推進市場化的并購重組，提高并購重組的審核效率和透明度。支持部分改制上市公司通過并購重組、定向增發等方式實現整體上市，解決同業競爭，減少關聯交易，推動行業整合和產業升級。要完善市場交易機制，加強融資融券試點統計監測與業務監管工作。在確保試點風險可測、可控前提下，穩步擴大試點范圍，適時推出轉融通業務。要優化產品創新機制，緊密結合實體經濟發展需要與市場自身發展要求，進一步完善以風險控制為前提、以市場為導向、以需求為動力的產品和業務創新，充分發揮市場機制和中介機構在市場篩選、定價、調節供求等方面的作用，形成既有利于監管到位，又充滿活力、富有效率的市場局面。
尚福林強調，必須積極探索和加強資本市場宏觀審慎監管和微觀審慎監管相結合的有效途徑，更好地防范和化解金融風險。其中，應強化常規監管，防范資本市場內部的風險積累；應完善功能監管，防范金融市場間的風險轉移；同時，應加強外部風險監控，防范國際市場風險的傳遞。他提到，隨著市場的逐步深化發展，如并購重組過程中的內幕交易問題等，已經上升為市場監管的主要矛盾。為此，應始終堅持“三公”原則，提高市場的透明度，從切實保護投資者的合法權益出發，不斷探索新的監管模式，促進市場的穩定健康發展。
“資本市場為推動經濟發展方式轉變發揮了重要的作用。”尚福林說，面對國際金融危機深化的沖擊，證監會加強基礎性建設，提升市場效率；拓寬融資渠道，著力改善融資結構，大力支持符合條件的各類企業開展直接融資；發揮市場并購重組功能，著力推動產業優化升級；完善市場體系結構，著力促進科技自主創新。據統計，2008年和2009年，境內資本市場融資額達到8862億元，實現公司債券融資1811億元，上市公司并購重組交易額達到6965億元。截至今年5月底，創業板已經受理331家企業發行申請，共有86家企業掛牌上市，其中高新技術企業達到76家，比例高達88%，95%以上為民營企業。2006年到2009年，中國已經有22家上市公司進行了32次海外并購，總金額達991億元。資本市場承載能力大幅提升，在引導民間投資、促進結構調整、鼓勵自主創新等方面發揮了重要的作用，初步具備了在更高層面服務經濟社會發展的基礎和條件。
尚福林指出，優化金融結構是加快經濟發展方式轉變的重要環節。加快經濟發展方式轉變，需要進一步優化融資結構，需要穩步推出與實體經濟相協調的金融創新，需要充分發揮金融系統的合力，需要循序漸進地提升金融服務業務國際化水平。
國家5A級協會