長三角一帶高利貸崩盤信號又現(xiàn) 借方虛開高息
發(fā)布日期：2012-07-23 來源：第一財經(jīng)日報
近期，長三角一帶涉房地產(chǎn)、制造業(yè)和大宗批發(fā)行業(yè)企業(yè)主“跑路”現(xiàn)象又開始頻現(xiàn)，而這些企業(yè)資金鏈上都密集銜接著民間高利貸資金。市場人士開始擔(dān)憂，去年下半年在浙江溫州、江蘇泗洪等地集中出現(xiàn)的高利貸崩盤，會不會在長三角再現(xiàn)？
資金客馬老板對《第一財經(jīng)日報》說：“如果來問我借錢的人虛開高息，就說明這個企業(yè)沒藥救了；如果一批企業(yè)都這樣，就說明這個行業(yè)或地區(qū)要崩盤。上一次溫州高利貸崩盤前夜，虛開高息現(xiàn)象很多。”
自稱在溫州高利貸崩盤前憑著判斷“虛開高息”信號成功“逃頂”的馬老板說，時隔近一年，這一現(xiàn)象已經(jīng)重現(xiàn)。
借助高利貸變現(xiàn)
馬老板所說的虛開高息，是指借方愿意承受，甚至主動提出超過其還款能力的高息，并且完全沒有還款來源。“他們從借的那天起就沒打算還款，借去的錢，就是將抵押物變現(xiàn)。”
據(jù)他透露，近一個月來，在他業(yè)務(wù)所及的上海和湖州等地，有好幾家企業(yè)找他貸款時表現(xiàn)異常大方：在提供擔(dān)保物的情況下還可以接受最高10%的月息。值得注意的是，這幾家比其他企業(yè)都“闊氣”的企業(yè)，都是已經(jīng)被銀行嚴(yán)重收貸，在他看來已是岌岌可危。
而這種“越是沒有還款能力，越敢往高里借”的客戶，在“資深”資金客馬老板這里并不陌生。
不少經(jīng)歷過債務(wù)危機(jī)的企業(yè)都能感受到，在企業(yè)資金鏈緊繃欲斷之際，將手頭資產(chǎn)盤活既至關(guān)重要，實際操作上又非常困難。如已經(jīng)在商業(yè)銀行進(jìn)行抵押的不動產(chǎn)，其余值已無法在包括小貸在內(nèi)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行再抵押；如對非上市公司進(jìn)行參股的股權(quán)，也很難拋出變現(xiàn)。而在整個房地產(chǎn)市場的下行通道中，對商鋪、住宅、寫字樓的交易變得有價無市，即使愿意打折拋售，也很難在短期內(nèi)完成。
馬老板稱，在上一次溫州高利貸崩盤前夕，就有當(dāng)?shù)仄髽I(yè)主通過高利貸將資產(chǎn)變現(xiàn)——故意形成“死貸”，順理成章將資產(chǎn)變到他人名下?lián)Q錢。而高利貸的利息（根據(jù)“行規(guī)”需提前支付），無非就是資產(chǎn)變現(xiàn)的折扣率。
馬老板因此把客戶貸款分為兩類：有明確應(yīng)急用款去向以及還款來源的和沒有的，而高息虛開現(xiàn)象，一般出現(xiàn)在后者。
前者如應(yīng)付銀行續(xù)貸所需的“過橋款”，為了還上銀行房貸以便再抵押一次的“贖樓款”，應(yīng)付拍到土地后繳款仍有缺口的“補缺款”，或是有明確進(jìn)貨或交貨方的“墊資款”。對于這類客戶，馬老板一般要求對接上客戶的資金流向方，如“過橋款”貸款前直接和銀行對接，甚至必須看到銀行的續(xù)貸“批復(fù)”，或是“墊資款”直接打去貸款人交易對方的賬戶。
后者如客戶泛泛表示需要投資、調(diào)頭寸，愿意提供充足抵押物、接受高息，但無法摸清客戶具體還款來源。曾在溫州吃過“死貸”虧的馬老板稱，對這種借款已經(jīng)額外長了心眼。
資產(chǎn)處置之難
馬老板告訴本報，在高利貸的同行調(diào)侃中有一句名言：“不要租房租成房東，不要放貸放成股東。”
民間借貸壞賬后的資產(chǎn)處置困難重重。馬老板舉例稱，對于“二押”給其公司的房產(chǎn)，在處置中，即使借款人配合過戶，也還面臨著先行還清銀行貸款以及因前期房產(chǎn)漲價交高額過戶稅收等，過戶后才能再行抵押給銀行進(jìn)行融資；如果借款人跑路或賴賬，他還必須向法院起訴，等待司法程序裁定，而這其中還必須繞過“高利貸不受法律保護(hù)”的“障礙”。汽車的“二押”也有著類似的“窘境”。
此外，對于那些股權(quán)質(zhì)押的處置則更加困難。依據(jù)有關(guān)法律，“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意”。轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，還需修改公司章程等且須向工商行政管理機(jī)關(guān)變更登記，這其中還將涉及一大筆個人所得稅。如果借款者不配合轉(zhuǎn)讓，所有私下的轉(zhuǎn)讓協(xié)議均屬無效。而即使變更成功，高利貸公司就等于“被迫”投資了一家公司，損失了流動性。
風(fēng)控加碼
放高利貸的鐵律是“錢生錢”，誰都不愿意被“套牢”進(jìn)入資產(chǎn)處置。因高利貸公司往往也“滾”著大量民間投資資金或是銀行貸款，缺乏流動性將造成高利貸自身的崩盤。
在“高息虛開”現(xiàn)象再現(xiàn)后，敏感的馬老板已經(jīng)在貸款風(fēng)控中加碼，他稱，現(xiàn)在公司放出的每一筆款，都要求看清對方確切的償還借款來源，并爭取有“來源方”的簽字落款或至少口頭允諾。
在抵、質(zhì)押物方面，馬老板對于預(yù)計中難以處置和變現(xiàn)的模式一概不做?？紤]到房產(chǎn)抵押后續(xù)處置中的交稅等損失，馬老板降低了抵押率。
有意思的是，在做車押時，馬老板稱他近期開始修改了規(guī)定，要求客戶在放款前必須將車輛開到公司進(jìn)行現(xiàn)場評估，并在車管所辦理抵押登記。對于特別優(yōu)質(zhì)或熟悉的客戶，即使同意對方不押車，馬老板也要求“必須變更保險受益人，并按我的要求安裝GPS定位系統(tǒng)”。
此外，對于一旦壞賬后，“超過同期基準(zhǔn)利率4倍”的利息將不受到法律支持，馬老板稱，高利貸的“行規(guī)”是在放款時先行扣息，“一旦有糾紛，我們不會承認(rèn)在放高利貸，所有書面證據(jù)都對我們有利”。
而本報記者此前在對上海另一家高利貸公司采訪時獲悉，該公司在處理極端高息的放款時，會在協(xié)議中修改借款期限，以使利率看起來合理。
無論是高利貸運作中的新風(fēng)險，還是浙江民間借貸糾紛案件創(chuàng)新高，都可能是經(jīng)濟(jì)下行周期中的“一葉知秋”，與宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化緊密相關(guān)。經(jīng)濟(jì)上行的大潮“水落”，民間借貸的問題就容易“石出”。
梳理浙江省高院近日發(fā)布的《浙江法院民間借貸審判報告》不難發(fā)現(xiàn)，該省民間借貸的收案量曲線與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢相關(guān)。2008年金融危機(jī)爆發(fā)，案件數(shù)量也急速上升，較上年增幅高達(dá)60.56%；2011年，受第三季度溫州等地部分企業(yè)債務(wù)危機(jī)影響，收案量重新上揚，全省法院全年收案93067件，較2010年增長了6.7%。
今年上半年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，民間借貸案再度大幅上升。全省法院共受理民間借貸糾紛案件58037件，涉案標(biāo)的額283.9億元，同比分別上升26.98%和129.61%。
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