供應鏈金融的本質在于企業授信方式的創新,傳統模式是將高信用評級企業的信用分享給上下游的中小企業,新型模式是在產業升級和技術驅動下的基于數據的授信模式。云計算、大數據、物聯網和區塊鏈技術的發展將進一步提升供應鏈金融的風控能力,降低業務的綜合成本。
供應鏈金融vs.消費金融。在政策、技術、資金、產業互聯網化等多重因素的催化下,供應鏈金融正迎來一輪加速發展機會。相比互聯網消費金融的爆發式增長,供應鏈金融的業務推進會更穩健,風控體系更加復雜,數據更依賴于自身積累,這也有助于建立一定的競爭壁壘,保證業務的可持續性。另一方面,供應鏈金融是供應鏈服務的一個組成部分,是交易閉環上的潤滑劑,供應鏈金融服務的提供者同時能提供綜合性的服務,收入模式是多元化的。
在所有供應鏈金融創新模式中最看好B2B電商模式。B2B電商平臺有明顯的獲客、運營和風控優勢。B2B平臺本身正在經歷從信息平臺到交易平臺的轉變,活躍客戶數和交易量持續攀升,為供應鏈金融提供了發展基礎。另外,垂直電商的發展速度比綜合電商更快,行業垂直平臺能更快地打通線下流程,專業化地布局線下配套服務,越早積累交易數據可以越早布局供應鏈金融。
不同行業的供應鏈金融發展進程有先后。在創新模式中,鋼鐵、化學品、汽車等行業空間大、產品標準化的領域首先發力,第二梯隊的行業包括批發零售、輕工、醫藥、農業等,其中批發零售的范圍比較寬泛,需要在細分領域中再挑選,農業的產業鏈較長,風險因素較多,雖然政策鼓勵,但需要時間驗證。不同行業可選擇在上游或者下游切入,上游容易形成交易閉環,下游可與消費金融結合。
供應鏈金融創新模式的有效性。(1)綜合成本的下降。首先是運營成本,線上化、自動化的趨勢明確;其次是獲客成本,平臺達到一定規模之后具有批量獲客的效果;風控上通過互聯網技術降低人工成本。(2)風控優勢明顯,包括交易數據的真實性、第三方質押物的評估和監控、貸后對企業的實時在線監控以及平臺對質押物的處置能力等。從實踐來看,目前創新模式仍處于發展初期,壞賬率水平極低;隨著供應鏈金融市場的擴容,風控有效性將得到進一步驗證。
1、供應鏈金融:優質資產的創造
1.1供應鏈金融業務不斷升級
傳統供應鏈金融的本質是利用核心企業的信用支持為上下游的中小企業提供信貸服務。供應鏈是產品從原材料到商品的整個流轉鏈條,連接供應商、生產商、批發商、零售商和最終消費者的所有交易過程。供應鏈金融是圍繞供應鏈上的核心企業,為上下游企業提供融資服務,其核心是掌握商流、信息流、物流、資金流,依托核心企業的信用支持的融資模式。
供應鏈金融的風控模式創新。主要的風控手段包括核心企業的信用背書、擔保以及存貨質押等。通過四流合一確保交易的真實性,把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。
供應鏈金融業務層面的變化。(1)滲透到更加長尾的市場,信貸產品碎片化、定制化,滿足小額、高頻、緊急資金需求。行業也從大宗商品、基建拓展到農牧、零售、電商等。(2)流程線上化。在線提交申請資料,遠程視頻盡職調查。(3)大數據征信。線上采集的數據維度增加,小微企業征信可借鑒消費金融業務的個人征信,通過對交易數據和非交易數據建立評分模型,進行自動化審核。(4)數據共享程度和信息透明度提升,多方監控,動態風險管理。
1.2供應鏈金融實現多方共贏
從整體來看,供應鏈金融優化了供應鏈上的資金流通,降低交易成本、操作成本和融資成本,提高產業鏈的運轉效率和競爭能力。
商業銀行開展供應鏈金融業務的好處:(1)通過監控現金流