協(xié)會：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報2014年第7期
發(fā)布日期：2014-08-31 來源：中國中小企業(yè)協(xié)會政策研究部
一、月度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)簡析
1.規(guī)模以上工業(yè)增加值9.0%↑
7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長9.0%，比6月份回落0.2個百分點。從環(huán)比看，7月份比上月增長0.68%。1-7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.8%。
2.規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤11.7%↑
1-7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額33491.6億元，同比增長11.7%，增速比1-6月份提高0.3個百分點；實現(xiàn)主營活動利潤31257.4億元，同比增長11.2%，增速比1-6月份提高0.4個百分點。7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額4823.3億元，同比增長13.5%，增速比6月份回落4.4個百分點。
1-7月份，在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額8691.5億元，同比增長6.3%；集體企業(yè)實現(xiàn)利潤總額276億元，增長2.6%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額22145.5億元，增長10.6%；外商及港澳臺商投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額8090.2億元，增長16.1%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額10894億元，增長13.4%。
3.進出口總值2.0%↑
前7個月，我國進出口總值2.4萬億美元，增長2%。其中，出口1.28萬億美元，增長3%；進口1.12萬億美元，增長1%；貿(mào)易順差1506億美元，擴大20.9%。
7月份，我國進出口總值3785億美元，增長6.9%。其中，出口2129億美元，增長14.5%；進口1656億美元，下降1.6%；貿(mào)易順差473億美元，擴大1.7倍。
4.全國固定資產(chǎn)投資17.0%↑
2014年1-7月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）259493億元，同比名義增長17%，增速比1-6月份回落0.3個百分點。從環(huán)比速度看，7月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長1.27%。分產(chǎn)業(yè)看，1-7月份，第一產(chǎn)業(yè)投資6040億元，同比增長25.1%，增速比1-6月份提高1個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資109120億元，增長13.9%，增速回落0.4個百分點；第三產(chǎn)業(yè)投資144333億元，增長19.2%，增速回落0.3個百分點。分地區(qū)看，1-7月份，東部地區(qū)投資122067億元，同比增長15.9%，增速比1-6月份回落0.4個百分點；中部地區(qū)投資72564億元，增長18.9%，增速回落0.3個百分點；西部地區(qū)投資64264億元，增長18.5%，增速回落0.1個百分點。
5.社會消費品零售總額累計12.1%↑
2014年1-7月份，社會消費品零售總額144974億元，同比增長12.1%。其中，限額以上單位網(wǎng)上零售額2167億元，增長55.2%。7月份，社會消費品零售總額20776億元，同比名義增長12.2%（扣除價格因素實際增長10.5%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，限額以上單位消費品零售額10360億元，增長9.7%。
6.財政收支8.5%↑、15.0%↑
1-7月累計，全國財政收入87300億元，比去年同期增加6860億元，增長8.5%。其中，中央財政收入40663億元，同比增長6%，比預(yù)算增幅（7%）低1個百分點；地方財政收入（本級）46637億元，同比增長10.8%。全國財政收入中稅收收入75401億元，同比增長8.6%。
1-7月累計，全國財政支出79410億元，比去年同期增加10342億元，增長15%。其中，中央財政本級支出12404億元，同比增長12.8%；地方財政支出67006億元，同比增長15.4%。
7.居民消費價格總水平（CPI）2.3%↑
2014年7月全國居民消費價格總水平同比上漲2.3%。其中，城市上漲2.3%，農(nóng)村上漲2.1%；食品價格上漲3.6%，非食品價格上漲1.6%；消費品價格上漲2.2%，服務(wù)價格上漲2.5%。1-7月平均，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.3%。
8.全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）0.9%↓
2014年7月全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降0.9%，環(huán)比下降0.1%。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.1%，環(huán)比持平（漲跌幅度為0，下同）。1-7月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降1.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.9%。
9.中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）51.7%、0.7%↑
7月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.7%，比上月上升0.7個百分點，連續(xù)5個月回升，表明我國制造業(yè)穩(wěn)中向好的趨勢更加明顯。分企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為52.6%，比上月上升1.1個百分點，繼續(xù)位于臨界點以上；中型企業(yè)PMI為50.1%，比上月回落1.0個百分點，連續(xù)4個月位于臨界點以上；小型企業(yè)PMI為50.1%，比上月上升1.7個百分點，2012年4月以來首次回到臨界點上方。
5個分類指數(shù)中3升2降。生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分列前兩位，均有較大升幅，是PMI繼續(xù)回升的主要動力。生產(chǎn)指數(shù)為54.2%，為年內(nèi)高點，比上月上升1.2個百分點，是年內(nèi)最大升幅，且連續(xù)3個月回升。新訂單指數(shù)為53.6%，比上月上升0.8個百分點，為2012年5月以來的高點。新出口訂單指數(shù)為50.8%，比上月上升0.5個百分點，連續(xù)2個月位于臨界點上方。從業(yè)人員指數(shù)為48.3%，比上月下降0.3個百分點，繼續(xù)位于臨界點以下。原材料庫存指數(shù)為49.0%，比上月回升1.0個百分點，但仍低于臨界點。供應(yīng)商配送時間指數(shù)為50.2%，比上月回落0.3個百分點，高于臨界點。
10.中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)54.2%、0.8↓
2014年7月，中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為54.2%，雖比上月回落0.8個百分點，但仍高于榮枯線4.2個百分點。分行業(yè)看，服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.2%，比上月回落0.3個百分點，其中航空運輸業(yè)、裝卸搬運及倉儲業(yè)、鐵路運輸業(yè)、生態(tài)保護環(huán)境治理及公共設(shè)施管理業(yè)、租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)位于60%以上的高位景氣區(qū)間，企業(yè)業(yè)務(wù)總量增長較快；居民服務(wù)及修理業(yè)、零售業(yè)、餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)位于臨界點以下，企業(yè)業(yè)務(wù)總量減少。建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為58.2%，比上月回落2.4個百分點，表明建筑業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)總量繼續(xù)增長，但增幅有所減小。
11.匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)51.7%、1.0↑
7月匯豐中國制造業(yè)PMI終值為51.7，創(chuàng)18個月新高。新出口訂單指數(shù)升至52.6；產(chǎn)出指數(shù)也升至16個月高點，且為連續(xù)第三個月處在50上方。
12.全社會用電量3.0%↑
7月份，全社會用電量5097億千瓦時，同比增長3.0%。1-7月，全國全社會用電量累計31374億千瓦時，同比增長4.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量557億千瓦時，同比下降2.1%；第二產(chǎn)業(yè)用電量23094億千瓦時，同比增長4.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量3754億千瓦時，同比增長6.5%；城鄉(xiāng)居民生活用電量3968億千瓦時，同比增長5.7%。
13.貨物運輸量7.7%↑
7月份，貨物運輸量為36.7億噸，同比增長7.7%。其中，鐵路貨物運輸量為3.14億噸，同比下降1.6%；公路貨物運輸量為28.49億噸，同比增長9.1%；水路貨物運輸量為5.11億噸，同比增長6.5%；民航貨物運輸量為47萬噸，同比增長6.7%。
1-7月份，貨物運輸量累計為237.8億噸，同比增長7.5%。其中，鐵路貨物運輸量累計為22.09億噸，同比下降2.4%；公路貨物運輸量累計為182.27億噸，同比增長9.1%；水路貨物運輸量累計為33.39億噸，同比增長6.1%；民航貨物運輸量累計為326萬噸，同比增長6.1%。
二、主要月度金融數(shù)據(jù)
1.社會融資規(guī)模情況
2014年7月份社會融資規(guī)模為2731億元，分別比上月和去年同期少1.69萬億元和5460億元。其中，當(dāng)月人民幣貸款增加3852億元，同比少增3145億元；外幣貸款折合人民幣減少169億元，同比少減988億元；委托貸款增加1219億元，同比少增708億元；信托貸款減少158億元，同比少增1309億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少4160億元，同比多減2383億元；企業(yè)債券凈融資1427億元，同比多951億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資332億元，同比多204億元。2014年1-7月社會融資規(guī)模為10.81萬億元，比去年同期少1577億元。
2.貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）
7月末，廣義貨幣(M2)余額119.42萬億元,同比增長13.5%，增速分別比上月末和去年同期低1.2個和1.0個百分點；狹義貨幣(M1)余額33.13萬億元,同比增長6.7%，增速分別比上月末和去年同期低2.2個和3.0個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.73萬億元,同比增長5.4%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金395億元。
3.本外幣貸款情況
7月末，本外幣貸款余額83.26萬億元，同比增長13.3%。人民幣貸款余額78.02萬億元，同比增長13.4%，增速分別比上月末和去年同期低0.6個和0.9個百分點。當(dāng)月人民幣貸款增加3852億元，同比少增3145億元。分部門看，住戶貸款增加2062億元，其中，短期貸款增加259億元，中長期貸款增加1803億元；非金融企業(yè)及其他部門貸款增加1773億元，其中，短期貸款減少2356億元，中長期貸款增加2082億元，票據(jù)融資增加1726億元。7月末外幣貸款余額8498億美元，同比增長12.3%，當(dāng)月外幣貸款減少27億美元。
三、中小企業(yè)數(shù)據(jù)
1. 股票市場
（1）中小板市場
7月份,2家企業(yè)登陸深圳中小板市場。
（2）創(chuàng)業(yè)板市場
7月份，1家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板市場。
（3）境外市場
7月共有14家中國企業(yè)上市，合計融資額約為26.43億美元。其中，1家企業(yè)登陸法蘭克福交易所，融資額約為1億美元；13家企業(yè)登陸港交所，平均融資額約為1.96億美元，融資額合計為25.43億美元，港交所成為7月中企IPO的主戰(zhàn)場。
2. 債券市場
（1）總體發(fā)行情況
表5 2014年7月債券市場發(fā)行情況
債券品種 13年7月
期數(shù) 14年7月
期數(shù) 同比（%） 13年7月
規(guī)模（億元） 14年7月
規(guī)模（億元） 同比（%）
企業(yè)債券 9 47 422.22% 302.00 649.28 114.99%
公司債券 3 12 300.00% 65.00 179.00 175.38%
中小企業(yè)私募債券 11 2 -81.82% 14.40 3.72 -74.17%
中期票據(jù) 33 53 60.61% 402.20 559.00 38.99%
短期融資券 70 95 35.71% 1,484.40 1,365.70 -8.00%
表6 2014年7月債券市場利率走勢
債券品種 14年6月
AA級
平均利率(%) 14年7月
AA級
平均利率(%) 走勢 14年6月
AAA級
平均利率(%) 14年7月
AAA級
平均利率(%) 走勢
企業(yè)債券 7.20 7.10 -0.10 5.93 6.39 0.46
公司債券 6.56 7.61 1.05 5.50 5.60 0.10
中期票據(jù) 6.66 6.94 0.28 5.78 5.74 -0.04
短期融資券 5.52 5.73 0.21 4.80 4.87 0.07
（2）企業(yè)債券
7月份共有47期企業(yè)債券發(fā)行, 合計募集649.28億元，表內(nèi)節(jié)選前10期示例。1-7月份，共發(fā)行371只企業(yè)債券，合計募資5470.38億元。
（3）公司債券
7月份共有12期公司債券發(fā)行，募集179億元，表內(nèi)節(jié)選前10期示例。1-7月份共發(fā)行92只公司債券，合計募資1429.2億元。
（4）中期票據(jù)
7月份共53期中期票據(jù)發(fā)行,募559億元, 表內(nèi)節(jié)選前10期示例。1-7月份共發(fā)行530只中期票據(jù)，合計募資6859.35億元。
（5）短期融資券
7月份共有95期短期融資券發(fā)行,募集1365.7億元,表內(nèi)節(jié)選前10期示例。1-7月份共發(fā)行834只短期融資券，合計募資11902.5億元。
（6）中小企業(yè)私募債券
7月份共有2期中小企業(yè)私募債券發(fā)行，募集3.72億元。1-7月份共發(fā)行33支中小企業(yè)私募債券，合計募資38.67億元。
（7）中小企業(yè)集合債券
7月22日, 2014年邯鄲市中小企業(yè)集合債券成功發(fā)行，本期集合債券發(fā)行金額2.58億元，期限6年，票面利率9.5%，由鵬元資信評估有限公司評定為AA+級別信用債券，由邯鄲市城市建設(shè)投資有限公司承擔(dān)無限連帶責(zé)任。
3. VC/PE
（1）新募集基金
2014年7月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集基金共計32支，披露金額的30支基金顯示新增可投中國大陸資本量為47.05億美元，環(huán)比上升12.1%，較去年同期的31.79億美元的募資規(guī)模大幅度上升47.98%。
7月完成募資的基金中，值得關(guān)注的一支基金為Morgan Stanley Private Equity Asia IV，目標(biāo)規(guī)模為15億美元，基金是MSPEA針對亞洲發(fā)起設(shè)立的第四支基金，主要用于中國、韓國等亞洲國家的收購兼并項目，目前已經(jīng)進行了兩筆投資，還有其他5個項目即將投資，MSPEA認(rèn)為中國仍然是世界上最有吸引力投資地域。
（2）新設(shè)立基金
2014年7月份中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新設(shè)立的基金數(shù)共計12支，披露目標(biāo)規(guī)模的有8支，計劃募集資金11.11億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為1.39億美元。
7月新設(shè)立的基金中，康得新并購基金為本月計劃募資額最大的基金。該支基金目標(biāo)規(guī)模為20億元人民幣，由北京康得新復(fù)合材料股份有限公司與保利龍馬資產(chǎn)管理有限公司和北京德圖投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立，主要投向新材料以及新能源電動車產(chǎn)業(yè)。
（3）投資案例
2014年7月中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場共發(fā)生投資案例122起，披露金額案例108起，投資總金額達(dá)30.25億美元，平均投資金額2801萬美元。2014年7月投資案例數(shù)量創(chuàng)三年最高紀(jì)錄，環(huán)比上升43.5%，投資金額也有大幅提升，7月投資總金額環(huán)比上升28.4%。（2014年6月投資案例85起，投資總金額23.55億美元。）
本月投資金額最高的案例是Kohlberg Kravis，Roberts&Co 。以每股約1.76美元的價格收購青島海爾股份有限公司10%股份，總金額約5.33億美元，占本月投資總額17.6%，這也是迄今為止這家美國私募股權(quán)投資公司在中國最大規(guī)模的投資。
（4）退出交易
2014年7月共發(fā)生退出事件38起。其中，IPO退出31起，并購?fù)顺?起，回購2起，股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出1起，共涉及16家企業(yè)，平均賬面回報倍數(shù)為5倍。從退出數(shù)量看，7月退出數(shù)量與上月基本持平。
四、國外數(shù)據(jù)
表12 2014年7月宏觀經(jīng)濟指標(biāo)一覽
國家
指標(biāo) 美國 日本 歐元區(qū)
7月 6月 較上月 7月 6月 較上月 7月 6月 較上月
PMI 57.1 55.3 1.8↑ 50.5 51.5 1.0↓ 53.8 52.8 1.0↑
消費者信心指數(shù) 90.0 86.4 3.6↑ 41.5 41.1 0.4↑ -8.4 -7.4 1.0↑
失業(yè)率 6.2 6.1 0.1↑ —— 3.7 —— —— 11.5 ——
工業(yè)產(chǎn)出 104.4 103.9 0.5↑ —— -3.3 —— —— -0.3 ——
1.美國
美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 美國供應(yīng)管理協(xié)會公布的7月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為57.1，好于預(yù)期值56.0。7月制造業(yè)活動增速為逾三年來最快，其中就業(yè)指數(shù)升至58.2，創(chuàng)2011年6月以來最高；新訂單指數(shù)升至63.4，創(chuàng)2013年12月以來最高。
美國消費者信心指數(shù) 美國7月諮商會消費者信心指數(shù)90.9，創(chuàng)2007年10月以來新高，前值由85.2上修至86.4。諮商會經(jīng)濟指標(biāo)主管Lynn Franco表示，勞動力市場強勁、人們對經(jīng)濟前景樂觀，均提振了消費者信心。
美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率 8月1日，美國勞工部發(fā)布7月非農(nóng)就業(yè)報告顯示，7月美國新增非農(nóng)就業(yè)20.9萬，低于預(yù)期的增長23萬，增速較6月將有所回落，失業(yè)率因此回升至6.2%，薪資增長低于預(yù)期。
美國工業(yè)產(chǎn)值 美聯(lián)儲8月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月工業(yè)產(chǎn)出月率增長0.4%，好于市場預(yù)期，前值修正為增長0.4%。7月產(chǎn)能利用率升至79.2%，符合預(yù)期，前值為79.1%。
2.日本
日本制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 7月，日本經(jīng)季節(jié)調(diào)整的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為50.5，低于初值的50.8和6月的51.5。日本7月新訂單增速要遜于上月，不過出口新訂單則出現(xiàn)4個月來的首次增長，但增幅較低。日本政府希望出口反彈能有助于減緩消費稅上調(diào)帶來的負(fù)面影響，但海外出口一直萎靡不振。
日本家庭消費者信心指數(shù) 日本7月家庭消費者信心指數(shù)升至41.5，為今年以來最好表現(xiàn)。構(gòu)成消費者信心指數(shù)的四大指標(biāo)有3項出現(xiàn)改善。其中，“生活情況”上升0.1點至38.5，“收入增長情況”上升1.2點至39.1，“就業(yè)環(huán)境”上升0.3點至48.7。
日本失業(yè)率 6月份日本失業(yè)率環(huán)比增長0.2個百分點，至3.7%，為10個月來首次環(huán)比增長。日本總務(wù)省認(rèn)為，有更多的人加入到找工作的行列中是6月份失業(yè)率環(huán)比增長的主要原因，特別是在日本經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇過程中，有更多的日本女性愿意走出家門尋找工作機會。具體來看，日本失業(yè)人數(shù)環(huán)比增加11萬人至244萬人，增幅為4.7%。其中，男性失業(yè)率環(huán)比增長0.1個百分點至3.8%，女性失業(yè)率也環(huán)比增長0.1個百分點至3.5%。
日本工業(yè)產(chǎn)出 ６月日本工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比減少3.3%。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省認(rèn)為，自消費稅上漲以來，日本國內(nèi)需求在4月底就已出現(xiàn)疲軟態(tài)勢，但日本企業(yè)并未在５月調(diào)整好生產(chǎn)計劃，從而造成庫存積壓，這是造成６月工業(yè)產(chǎn)出減少的主要原因。
3.歐元區(qū)
歐元區(qū)綜合PMI 7月份歐元區(qū)綜合采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）終值升至53.8，為三個月以來新高，高于前一個月的52.8，表明歐元區(qū)商業(yè)活動擴張速度有所加快。
歐元區(qū)消費者信心指數(shù) 歐元區(qū)7月消費者信心指數(shù)終值為-8.4，前值-7.4，表明投資者對于歐元區(qū)經(jīng)濟前景持續(xù)悲觀。市場對于歐元區(qū)各行業(yè)的信心正一點點的喪失，且隨著歐盟對俄羅斯的經(jīng)濟制裁，歐洲決策者如果不慎重考慮，可能將歐元區(qū)重新拖回2011年時代。
歐元區(qū)失業(yè)率 6月份歐元區(qū)經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的失業(yè)率意外下降至11.5%，不僅低于5月份的11.6%，也低于去年同期的歷史高位12%，處于2012年9月以來最低水平。失業(yè)率最低的是奧地利（5%），其次是德國（5.1%）；失業(yè)率最高的是希臘（27.3%），其次是西班牙（24.5%）。
歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值 6月歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比下降0.3%。其中，非耐用消費品下跌1.9%，能源產(chǎn)品下跌0.7%，生產(chǎn)資料類產(chǎn)品持平，半成品增長0.4%，耐用消費品增長2.4%。
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