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“大數據”改變小微企業融資生態

大數據正在嘗試打破這種成本與收益難以均衡的僵局。大數據與信貸業務結合的核心優勢在于重塑信息結構、削減業務成本。電子商務平臺與社交化網絡的發展積累了海量數據，對網絡大數據進行挖掘所得到的邏輯與規律信息，要比現實中發布的企業數據更具真實性。
　  大數據與金融行業的融合催生出的新產業——互聯網金融——完全不同于信用中介模式，甚至從匹配資金供需效率的角度來說已超越了信用中介模式。以阿里金融為例，囊括了平臺商戶的歷史交易數據、信用記錄、客戶評價等內部數據，以及納稅記錄、海關記錄等外部數據的“大數據”，顛覆了銀企間信息不對稱的格局。信息結構的改善，令金融機構可以清晰地甄別出企業的資質，信息不對稱得以解決。激勵金融機構為優質的小微客戶提供信貸服務，“信貸配給”發生的基礎不復存在。同時，運算能力強大的電子系統將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，在大數據時代，金融機構有機會從80% 的低端客戶身上獲取不菲的價值。
　  改變風險管理上的激勵不相容
　  在中國傳統金融機構中，現階段還存在開展小微金融業務在風險管理上的激勵不相容問題。在銀行業不斷改革發展的過程中，商業銀行普遍強化了信用風險約束機制，但與其相匹配的激勵機制卻沒有相應建立，因此客戶經理普遍存在“貸不如不貸，多貸不如少貸”的“惜貸心理。不僅如此，由于貸后持續監督的成本過高，客戶經理缺乏有效的顯性激勵來控制風險，導致小微企業貸款的社會總體違約率上升，相應地給予銀行小微金融業務違約風險大的不良預期。如果加上擔憂信息不對稱情況下可能出現的逆向選擇與道德風險，銀行會選擇收緊針對小微企業的信貸供給，造成小微企業信貸市場不均衡。
　  大數據時代里，信息結構的改變，直接驅動風險控制理念發生根本性變化。原來是要求補償覆蓋風險損失（無論是高利率還是抵押擔保要求），現在變為持續考核與監控企業穩健經營、創造現金及還款的能力；原來集中考察“硬信息”（資產負債表等），現在變為重點考察“軟信息”（經營和交易數據、單據等）。從依賴人力轉變到依賴電子系統，風險管理的激勵不相容問題不再成為制約小微金融發展的桎梏。信貸理念的變化契合了解決小微企業融資難題的思路。
　  不僅如此，基于大數據挖掘的系統處理與實時監控顯著縮短了業務流程，提升了信貸業務效率，具有符合小微企業貸款需求“短、頻、快”特點的靈活性。例如，阿里金融推出的“按日計息、隨借隨還”的信貸產品，依托信息技術的強大保障，既解決了客戶的短期資金需求，又有效提高了資金的周轉速度，通過金融創新為企業增加了價值。
　  “數據+ 金融”模式同已有的解決小微企業融資問題的諸多途徑在本質上是類似的，都是為了創造一個低成本的、信息完全對稱的市場結構。只有社會公共數據信息真正實現聯網、開放與共享，鼓勵真實數據生產的體制、機制真正得以建立，大數據在金融領域的廣泛應用才能擁有較適宜的生態環境。